Hvorfor bankene kan ta en del av eller hele noen menneskers stimuleringssjekker for coronavirus

Pluss, de enorme kostnadene ved tapte konvensjoner, hvorfor lavt bensinforbruk er dobbelt så farlig for økonomien, hvorfor pantelånere vil være travle, og mer

En bankkasse bruker hansker mens han håndterer en transaksjon på grunn av forebyggende innsats under koronavirusutbruddet i Atwater Village-området i Los Angeles fredag ​​3. april 2020. Omtrent 40 millioner kaliforniske innbyggere er underlagt en statlig ordre om å holde seg hjemme bortsett fra viktige turer, som å kjøpe mat eller medisiner, og frykten for å spre smitte er fortsatt høy. (AP Photo/Damian Dovarganes)

Dekker covid-19 er en daglig Poynter-briefing om journalistikk og koronavirus, skrevet av seniorfakultetet Al Tompkins. Registrer deg her for å få den levert i innboksen din hver morgen i hverdagene.

La oss si at du skylder banken penger. Kanskje ligger du bak på et lån, for eksempel. Deretter kommer stimulussjekken inn på brukskontoen din. Det viser seg at kongressen tillot bankene å ta pengene for å betale gjeld du skylder dem før du noen gang bruker en krone av den.

Eller la oss si at en person har overtrekksgebyrer igjen på en konto de trodde var stengt. Banken kunne betale seg selv før stimulansinnskuddet ble lagt ut.

The American Prospect fikk tak i lyd fra et webinar med finansdepartementet og banktjenestemenn som skjedde forrige uke. Her er hva den fant:

Ronda Kent, utbetalingssjef ved Treasury's Bureau of the Fiscal Service, kan høres forklare at bankene hadde stilt spørsmål til henne om 'om disse betalingene kan bli gjenstand for innkreving fra banken som pengene er satt inn til, hvis betalingsmottakeren skylder en utestående lån eller andre betalinger til banken.' Hun svarte – to ganger – at «det er ingenting i loven som hindrer den handlingen», mens hun ga råd om at bankenes overholdelsesansvarlige burde rådføre seg med sine juridiske kontorer om hvilke retningslinjer bankene deres vil implementere. 'Du vil vite for banken din hva banken din har bestemt seg for å gjøre,' sa Kent.

Du kan lytte til lyden her . Først forklarer Kent hvordan skattemyndighetene ikke vil videresende stimulansutbetalinger til personer som er bak på barnebidrag. Så, klokken 03:26 på opptaket, snakker hun om at bankene beholder pengene for å betale gjeld.

Sent torsdag kunngjorde USAA at de ikke ville samle inn stimuleringsmidler for å betale for kassekreditt. USAA sier at de stopper innkrevingen av kassekreditt i 90 dager. Andre store banker, inkludert JP Morgan Chase, Bank of America og Wells Fargo, sa også at de ikke vil prøve å ta tak i stimulanssjekkene for å betale for negative kontosaldoer.

Forresten, hvis en kreditor har en rettsbestemt 'utlegg' på en persons lønn, kan det hende at inkassatoren også kan ta tak i denne personens stimuleringspenger.

Kommunale obligasjoner, en stift for konservative investorer, kan plutselig bli vurdert lavere ettersom byer ser på konvensjoner forsvinne bare i begynnelsen av sommerkonvensjonenes sesong.

Hotellskatter er en nøkkelkilde til pengene som betaler for konferansesentrene som byer har bygget og utvidet over hele landet. Tomme hoteller produserer ikke skatteinntekter, og til og med en 'utflatende kurve' fyller ikke hoteller når bedrifter kan ta måneder å komme seg etter måneder med nedleggelse.

Center for Exhibition Industry Research i Dallas sa at 80 % av de 2500 forretningsrelaterte stevnene som ville ha blitt holdt mellom begynnelsen av mars og midten av mai i USA, ble avlyst. Etter ett anslag , kan det utgjøre et tap på 22 milliarder dollar. De 20 % som overlevde var de som knirket gjennom den første uken eller så i mars.

Messeindustrien i Amerika inkluderer 9 400 stevner i året , og det er bare 'business-to-business'-samlinger, på en måte som journalister kan delta på. Legg til det antallet hjemme-, hage- og matshow, blant annet som publikum kan komme til.

Ta, som et eksempel, bare fire konvensjoner du sannsynligvis aldri har hørt om:

• Inspirert hjemmeshow av International Housewares Association (Chicago)
• Healthcare Information and Management Systems Society Global Health Conference and Exhibition (Orlando)
• Rimelig shoppingdestinasjon Market Week (Las Vegas)
• Natural Products Expo West (Anaheim)

Etter min beregning involverte bare de fire stevnene mer enn 2,5 millioner netto kvadratfot med konferansesal. Det tilsvarer rundt 50 fotballbaner. Sagt på en annen måte, gjennomsnittlig kvadratmeter for en typisk amerikansk Walmart-butikk er 105 000 kvadratmeter, så det er omtrent to dusin Walmarts som står sammen. Utvid nå til å inkludere hele listen over avlyste stevner fra mars til mai, og du begynner å se den virkelige effekten.

En økonom ved Senter for utstillingsforskning sa :

Våre estimater viser at dette vil resultere i et tap på 41 til 65 millioner (netto kvadratfot) og $2,3 milliarder til $3,6 milliarder i inntekter fra showarrangørene. Kombinert med direkte utgifter fra utstillere og deltakere, vil det totale tapet for økonomien være 14 til 22 milliarder dollar.

For en uke siden snakket vi om hvordan forsikringsselskaper gir ut rabatter på bilforsikring fordi vi kjører så mye mindre, og krasjer mindre også. Men så er det en kostnad også.

Når vi kjører mindre, bruker vi mindre bensin. Og det betyr at vi betaler mindre drivstoffavgift, og jeg mener en mye av drivstoffavgift.

Samlet trafikk er ned rundt 40 % ifølge INRIX, et trafikkdataanalyseselskap .

Og hvor mye mindre drivstoff bruker vi som et resultat? Se på dette diagrammet fra Energidepartementet . Legg merke til trenden fra venstre til høyre. Så faller kartet utfor en klippe. På bare én uke, uken som endte 27. mars, falt bensinforbruket med nesten en tredjedel til det laveste i 25 år.

Det er to hovedavgifter på drivstoff. Den ene er føderal og den andre er en statlig bensin/dieselavgift. Den føderale bensinavgiften er 18,4 cent per gallon. Totalt 44 milliarder dollar eller så som statene tar inn fra drivstoffavgifter utgjør ryggraden i deres transportbudsjetter, midlene som betaler for veier og broer.

Men statene legger til mer. I noen tilfeller mye mer. Pennsylvania, for eksempel, krever 57 cent per gallon i bensinavgifter. American Petroleum Institute har et kart av det du betaler når du kombinerer den føderale skatten på 18,4 cent med skattene som statlige og lokale myndigheter pålegger. Du begynner å se hvorfor du betaler så mye mer for drivstoff i California, Pennsylvania og Illinois og mindre i oljeproduserende stater som Texas og Oklahoma. Missouri og Alaska har de laveste kombinerte skattesatsene på bensin.

OK, bli med meg her fordi det er et par historier i denne tråden.

De fleste stater baserer drivstoffavgiften på hver gallon. Da gassprisene var høyere, elsket statene å skattlegge drivstoff som en prosentandel av prisen på en gallon. Men etter hvert som prisene gikk opp og ned, så statene upåliteligheten i å basere skatten på en prosentandel av prisen. Landsdekkende, sa den føderale regjeringen , bensinprisene er ned 98 cent per gallon (i gjennomsnitt) fra et år siden.

Statene følger nøye med på alt dette. North Carolina, for eksempel, sa at mer enn halvparten av statens transportdepartements inntekter kommer fra drivstoffavgifter (21 % kommer fra bilsalg, som også er langt nede) og at staten streber etter å finne måter å raskt kutte utgifter - sannsynligvis i planlagte prosjekter fordi de kan t bare stoppe prosjekter som allerede er i gang. North Carolina er mer avhengig av drivstoffinntekter for transportavdelingsprosjekter enn noen annen stat, ifølge Skattestiftelsen .

Samlet sett faller skatteinntektene etter hvert som drivstoffet blir billigere. Og ettersom vi bruker mindre drivstoff, synker skatteinntektene også. En dobbel klang.

På landsbasis går 20 cent av hver dollar du bruker på bensin til skatt.

Vet du hva som selger raskt i disse dager? Treningsutstyr, som snart er klesoppheng, regner jeg med.

Adobes Digital Economy Index, 'som analyserer billioner av netttransaksjoner på tvers av 100 millioner produkt-SKUer i 18 produktkategorier,' sa salget av treningsutstyr har økt siden COVID-19-pandemien. Rapporten sa:

Med mange amerikanske forbrukere begrenset til hjemmene sine fra og med mars, har bestillinger på treningsutstyr (kettlebells, manualer, stasjonære sykler og tredemøller) økt med 55 % i nettsalg.

Nautilus, et selskap som lager treningsutstyr, la ut en salgsprognose forrige uke. Det melder Reuters :

Nautilus sa at de forventer at nettoomsetningen i første kvartal vil øke 11% fra året før til 94 millioner dollar, den første økningen på mer enn ett år, ettersom folk bruker treningsutstyr hjemme på grunn av bevegelsesbegrensninger.

'Etterspørselen etter mange av våre hjemmetreningsprodukter fortsetter å overgå tilbudet, og vi trekker i alle spaker for å akselerere produksjonen og leveringen av nøkkelprodukter,' sa administrerende direktør Jim Barr.

Peloton-aksjen er også langt opp siden midten av mars . Peleton rapporterte det nedlastinger av appen er fem ganger høyere enn i februar. En del av dette kan tilskrives selskapets 90-dagers gratis prøvetilbud under COVID-19-bestillinger for hjemmeværende.

Noen treningssentre, stengt av viruset, har vendt seg til å leie ut noe av utstyret deres .

Med 17 millioner mennesker uten arbeid, vil Amerikas pantelånere være en livline for mange mennesker som trenger penger til å betale husleie og kjøpe mat.

Vi kan se dette komme ved å se mot øst. Thailand, for eksempel , så et rush til pantelånerbutikker så snart de fikk åpne igjen.

Florida har allerede erklært pantelånere 'essensielle' og lot dem holde åpent.

Pantindustrien er mye større enn du kanskje tror. McClatchy rapporterte at pantelånervirksomheten har vært myk fordi økonomien var solid:

Industriforskningsgruppen IBIS World estimert at størrelsen på bondeindustrien nasjonalt er 5,8 milliarder dollar for 2020, og sysselsetter mer enn 41 000 mennesker fordelt på nesten 12 000 virksomheter. Pantelånere har sklidd de siste fem årene ettersom økonomien vokste jevnt og gullprisene falt.

IBIS World sa fra 2013-2018 at bondeindustrien falt med et prosentpoeng selv om økonomien brølte.

Vanligvis betaler omtrent tre fjerdedeler av pantelånerlånere ned på lånene sine og får pengene de stiller som sikkerhet tilbake. Men, rapporterte McClatchy, selv i gode tider, er det noen amerikanere som du kan kalle «ubanked». For dem er pantelånere deres banksystem:

Pantelånere betjener ofte et segment av befolkningen som kalles de ubankede - folk uten brukskonto eller som ikke kan kvalifisere for et kredittkort. De har en tendens til å operere i fattigere områder og kan være polemiske. Noen forbrukergrupper ser på forretningsmodellen som åger, mens de i virksomheten hevder at de fungerer som en utlåner til siste utvei.

De ubankede er et segment som usannsynlig vil få direkte hjelp fra stimulansen som forventes å bidra til å få kontanter i hendene på arbeidere. Det er grunnen til at forbrukerorganisasjoner ber den føderale regjeringen, som en del av stimulerende innsats, om å utvide beskyttelsen som gis til militærtjenestemedlemmer mot rov utlånsrenter til alle forbrukere og for å nå arbeidstakere uten bank og lavere inntekt hvis jobb kanskje ikke kommer tilbake eller vil ta lengre tid å returnere.

Federal Deposit Insurance Corporation, som forsikrer banker, sa 25% av folk i Amerika kvalifiserer som 'ubanket' eller i det minste 'underbanked.' FDIC sa:

Estimater fra 2017-undersøkelsen indikerer at 6,5 % av husholdningene i USA var uten bank i 2017. Denne andelen representerer omtrent 8,4 millioner husholdninger. Ytterligere 18,7% av amerikanske husholdninger (24,2 millioner) var underbanket, noe som betyr at husholdningen hadde en bruks- eller sparekonto, men også skaffet finansielle produkter og tjenester utenfor banksystemet.

PawnGuru prøvde å finne ut hva folk panter når de trenger penger og fant det svaret avhenger på den delen av landet de befinner seg i. I sørlige og vestlige delstater er våpen mye mer populært i pantelånerbutikker. I Colorado og Florida panter folk mange kjøretøy. Smykker utgjør ca. 5 % av bønder, verktøy ca. 8 % og antikviteter ca. 9 %. En tredjedel av alle bønder involverer elektronikk. Apple-produkter er desidert mest populære for pantelånerkjøpere. Diamantringer mister mye av verdi når de er pantsatt.

De fleste smykker pantsettes av kvinner. De fleste våpen er pantsatt av menn.

PawnGuru rapporterte:

Det viser seg at våpen tjener som et bemerkelsesverdig holdbart verdilager. Mens elektronikk dominerer pantelånerlageret, avskrives de mye raskere enn skytevåpen gjør. Det er fordi foreldelse er en mye mindre faktor i våpenmarkedet. En ikke-Apple bærbar PC eller en smarttelefon er så godt som død etter 5 år. Selv en Apple har svært liten verdi etter et tiår. Men våpen endres ikke radikalt hvert tredje år, noe som betyr at de holder verdi i lang tid.

PawnGuru fant også:

Luksusklokker er populære på Long Island, Miami og Los Angeles. Designerklær og vesker vinner frem i Dallas og San Francisco. Og våpen overindekserer i popularitet i et enormt antall byer; Atlanta, Birmingham, Houston, Jacksonville, Kansas City, Midland, Montgomery, Nashville, Oklahoma City og Phoenix regner alle våpen som deres mest uforholdsmessig populære gjenstand for pantelån.

Washington Post profilerte en pantelånerbutikk i Ash Flat, Arkansas, som virkelig satte den utfoldende desperasjonen i sammenheng:

Pantelånere lar folk med få alternativer låne mot eiendelene sine. I Ash Flat, hvor median husholdningsinntekt på $19 837 er mindre enn en tredjedel av landsgjennomsnittet, kan det være det eneste alternativet. Pante en generator for $300 kan dekke en bilbetaling. En 12-gauge hagle kan kommandere $100, og gi en pute til Social Security kommer gjennom.

Dr. Anthony Fauci hørtes mer ut som Dr. Ruth torsdag morgen da Lykke til Amerika (et Snapchat-show) spurte ham om det ville være trygt for folk å koble seg til Tinder-prospekter midt i en pandemi. Fauci, og du må gi ham æren for å ha vendt seg til uortodokse meldingskanaler for å nå ut til alle publikummere han kan, vek ikke tilbake ved spørsmålet. Han sa at det er tøft, 'fordi det er det som kalles relativ risiko.'

Så fortsatte han å undervise og sa at det ikke vil være nok å bare spørre en person om de føler seg syke, fordi så mange COVID-19-smittede mennesker ikke viser symptomer på viruset.

Hvis du bruker ordet 'lege' løst, er svaret ja - under pesten på 1600-tallet.

Erin Blakemore hos National Geographic utvunnet denne fantastiske historietimen .

Historien sa: «Pesteleger fylte maskene sine med theriac , en forbindelse av mer enn 55 urter og andre komponenter som huggormkjøttpulver, kanel, myrra og honning.»

En ledende 'ekspert' på den tiden trodde det fuglelignende nebbet ville skape plass for urtene til å gjøre hva de skulle før den 'giftige luften' kom inn i personen som hadde på seg masken. Det er ukjent hvor mange mennesker som døde av å ha skremt bejeeberne ut av dem når de ble kontaktet av en lege som så ut som en gigantisk ravn.

Dette kan være en mulighet for deg til å utforske alle de hjemmebygde måtene folk 'bekjemper' koronaviruset. Jeg har en venninne som nettopp har vasket kjøleskapet sitt innvendig og utvendig. Folk skrubber alt .

Jeg har ikke sett noen bevis for at noen har fått viruset fra et kjøleskap, men hei, hvorfor ikke? Den trengte nok rengjøring.

Vi kommer tilbake på mandag med en ny utgave av Covid-19. Registrer deg her for å få den levert rett i innboksen din.

Al Tompkins er seniorfakultet ved Poynter. Han kan nås på e-post eller på Twitter, @atompkins.